Commercialisés jusqu’à fin décembre, les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) sont des placements risqués mais à la fiscalité très favorable.

Caractéristiques de gestion
Les FCPI investissent au minimum 60 % de leurs actifs dans des sociétés innovantes non cotées de moins de 500 salariés et n’appartenant pas à une autre personne morale, ce qui veut dire qu’il s’agit de sociétés indépendantes et pas de filiales d’autres entreprises.

Remarque : Pour obtenir un bon niveau de rentabilité, le fonds doit donc céder dans de bonnes conditions les participations, avant sa liquidation. Le contexte économique au moment de la sortie sera donc très important.

Régime fiscal des FCPI
L’investissement dans un FCPI donne droit à une réduction immédiate d’impôt sur le revenu de 18% du montant des sommes investies, dans la limite de 12 000 € pour un célibataire (24 000 € pour un couple), soit une économie d'impôt maximale de 2 160 ou de 4 320 €. Les plus-values ne sont soumises qu'aux prélèvements sociaux (15,5%).

Les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) ont des avantages identiques et cumulables avec ceux des FCPI, soit jusqu'à 8 640 € de réductions d'impôts pour un couple.

Conserver les titres au moins 5 ans
Le versement doit constituer une souscription de parts nouvelles, les acquisitions de parts déjà émises n'ouvrant pas droit à la réduction d'impôt. Lorsque tout ou partie des parts de FCPI sont cédées dans les cinq ans de leur acquisition, l'avantage fiscal est remis en cause. En effet, une telle vente entraîne la reprise de la totalité de la réduction d'impôt, l'année de cession des parts de FCPI. Sont concernées les cessions à titre onéreux (vente). La donation des parts n'entraîne pas remise en cause de la réduction accordée, mais l'obligation de conservation des titres est transférée au donataire. Ce dernier ne bénéficie d'aucune réduction d'impôt. Enfin, le décès de l'investisseur dans les cinq ans de la souscription ne remet pas en cause la réduction accordée.

Des placements risqués
On ne doit pas investir sans être bien conscient que les FCPI ne sont pas des OPCVM classiques. Les actions dans lesquelles ils investissent ne sont pas cotées et leur valeur n’est pas réactualisée quotidiennement. L’information met du temps à être diffusée et le FCPI donc peut afficher une valeur nominale forte alors qu’un de ses actifs connaît des problèmes qui ne se sont pas encore comptablement enregistrés. Ils constituent une diversification de portefeuille. Les FCPI restent des placements risqués dont les résultats sont variables. Pour mieux investir, n’hésitez pas à contacter votre conseiller.

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